Analityka portfela ASI w praktyce

Zarządzający ASI przygotowując się do zamknięcia roku powinni zwrócić szczególną uwagę na kwestię potwierdzenia stanu portfela inwestycyjnego jako kluczowej pozycji aktywów Alternatywnej Spółki Inwestycyjnej. Ten proces pozwala, nie tylko utrzymać porządek w warstwie raportowo-sprawozdawczej, ale również zidentyfikować błędy i dokonać ewentualnych korekt poszczególnych składników portfela przed okresem sprawozdawczym.

Większość Alternatywnych Spółek Inwestycyjnych nie posiada dedykowanego narzędzia do prowadzenia analityki portfela i polega na zewnętrznych Excelach oraz danych księgowych. Zewnętrzne pliki są jednak wybiórcze i obarczone licznymi błędami, zwłaszcza w sytuacji, gdy takie zestawienia nie są prowadzone na bieżąco. Dane księgowe z kolei są wiarygodne i spójne. Jednak są one prezentowane w nieprzyjaznej formie zestawienia obrotów i sald lub zapisów księgowych. Bardzo często dochodzi więc do sytuacji, w których Zarządzający funduszem alternatywnym nie mają łatwo dostępnej zbiorczej informacji o stanie swojego portfela, historycznym koszcie nabycia czy wartości bieżącej poszczególnych inwestycji. Sytuacja jest tym bardziej problematyczna, im więcej różnych klas aktywów znajduje w portfelu inwestycyjnym ASI.

Wsłuchując się w głos naszych Klientów, dla których przedzieranie się przez zapisy księgowe nie należy do ulubionych zadań, stworzyliśmy raporty analityczne, które prezentują kluczowe dane dotyczące funduszu alternatywnego i składu portfela na bazie danych księgowych. Raporty te w postaci Karty Funduszu VC oraz Skład Portfela dostępne są online na platformie Fundequate.

Raport Karta Funduszu VC

Raport Karta Funduszu dostępny w Fundequate dla Zarządzających ASI obsługiwanych przez Genprox zawiera zestawienie elementów takich jak aktywa netto oraz podział aktywów względem głównych kategorii inwestycyjnych. Raport w założeniu jest analogią dla kart produktów znanych z klasycznych funduszy inwestycyjnych i generowany jest w platformie Fundequate na podstawie danych księgowych ASI. Dzięki temu Zarządzający ma możliwość weryfikacji stanu aktywów ASI na bieżąco, co eliminuje nieścisłości występujące po między biznesem a firmą księgową.

Raport Skład portfela ASI

Raport Skład portfela zawiera szczegółowe informacje o portfelu inwestycyjnym prezentowane per inwestycja. Dzięki niemu zarządzający uzyskuje łatwy  i czytelny dostęp do analitycznego zestawienia inwestycji zawierającego liczbę instrumentów, wartość nabycia oraz wartość bieżącą każdego ze składników portfela. Stworzenie takiego raportu dla Zarządzającego ASI, jest możliwe dzięki zastosowaniu dedykowanego planu kont spójnego dla wszystkich klientów Genprox. Dzięki wprowadzonej analityce zarówno dla kont bilansowych, jak również pozabilansowych, oferujemy naszym Klientom standard analityczny niedostępny w przypadku innych firm księgowych.

Poniżej prezentujemy kluczowe obszary, które należy pokryć dokonując przeglądu portfela:

Inwentaryzacja 

Upewnij się, że skład portfela instrumentów odzwierciedla stan faktyczny, zarówno jeśli chodzi o same instrumenty jak również o ich liczbę. Zweryfikuje stan posiadania z zewnętrznymi rejestrami (KRS, rejestry akcjonariuszy/księga udziałowców, akty notarialne, umowy). Pamiętaj także o emisjach będących ciągle w procesie rejestracji (brak ujawnienia w KRS), gdyż instrumenty udziałowe powstałe w wyniku niezarejestrowanych emisji nie powinny być ujęte na portfelu inwestycyjnym.

Wycena 

Pamiętaj, że lokaty ASI powinny być wycenione w wartości godziwej. Sposobów określenie tej wartości jest wiele, a kluczowym zadaniem jest stosowanie spójnych zasad wyceny dla całego portfela, które będą niezmienne w czasie. Większość zarządzających ASI preferuje modele wyceny oparte o historyczne transakcji, takie podejście jest relatywnie łatwe do zastosowania, ale wymaga weryfikacji czy stosowane do wyceny transakcje są rzeczywiście rynkowe oraz czy bieżąca sytuacji spółki nie odbiega istotnie od warunków, przy których zawierana byłą transakcja.

Jeśli potrzebują Państwo pomocy w zakresie przeglądu portfela, określenia podejścia do wycenianych aktywów, czy samego procesu wyceny, zapraszamy do kontaktu.

Wycena aktywów ASI do wartości godziwej pozostaje istotnym elementem zamknięcia ksiąg i sporządzania sprawozdania finansowego, które musi zostać poddane badaniu biegłego rewidenta.